10 月 13 日，A 股三大指數承壓調整之際，稀土永磁板塊逆勢爆發，成為全場焦點。截至收盤，銀河磁體、惠城環保、新萊福以 20cm 漲停領跑，中國稀土、北方稀土、華宏科技等多股緊隨其后斬獲漲停，板塊內超 20 只個股漲幅超 7%。稀土永磁指數單日飆升 7.28%，今年以來累計漲幅已突破 80%，板塊內 16 只個股實現股價翻倍，其中九菱科技年內漲幅高達 275%，上演了一場資本市場的 “稀土盛宴”。

此輪行情的爆發，是政策調控、價格上漲與業績預喜多重利好共振的結果。政策端，10 月 9 日商務部連發多則公告，將稀土管制范圍從境內延伸至境外，涵蓋全產業鏈設備、技術及原輔料，甚至首次納入半導體與人工智能相關物項。東方證券指出，這既是對外部技術管制的回應，也為國際談判增添籌碼，使稀土戰略價值再度凸顯。

價格與業績的雙重催化更顯強勁。10 月 10 日，北方稀土與包鋼股份宣布將第四季度稀土精礦價格上調至不含稅 2.62 萬元 / 噸，環比暴漲 37%，這已是連續第五次提價。價格傳導直接體現在業績上，北方稀土同日披露前三季度歸母凈利潤預計達 15.1 億至 15.7 億元，同比增幅超 270%，扣非凈利潤增幅更是接近 400%，盈利彈性徹底釋放。

機構普遍認為，稀土行業正迎來價值重估的關鍵期。中信證券強調，稀土資源安全已上升至國家安全核心維度，新能源汽車、風電、節能電機等低碳產業需求旺盛，人形機器人更有望成為新增長極，預計 2027 年全球釹鐵硼需求將達 32.9 萬噸。國金證券則從供給端切入，指出行業集中度提升與供改政策落地將持續推升景氣度，明確表示 “板塊全面看多”。

值得注意的是，板塊內部呈現差異化增長邏輯。華宏科技憑借稀土回收業務，以低于采礦 30% 的成本優勢成為政策紅利直接受益者；正海磁材聚焦高牌號磁材，綁定特斯拉等車企實現 35% 營收增長；中科三環、寧波韻升則分別在風電與消費電子領域構建競爭壁壘。華西證券更指出，中國作為全球唯一具備稀土全產業鏈能力的國家，短期仍將主導供給格局。